千億5G投資,誰會是新的贏家?

張雪 · 2020-01-26 15:02

一場關乎未來的投資之戰正在上演。

5G商用讓5G行業爆發進入倒計時,行業期待5G帶來顛覆和變革,一場關乎未來的投資之戰正在上演。

作為投資行業的專業選手——各大投資機構透露稱,平均每個月能看到的數十個5G行業硬科技創新項目,這些項目的具體細分賽道涉及各個領域。

另一方面,一年設立上百億5G創新基金,五年上千億的5G投資規劃,新晉選手——運營商們也在5G投資上暗自較勁。

與此同時,通信巨頭高通和華為也絲毫沒有閑著。

高通設立了總額高達2億美元的5G生態系統風險投資基金。而華為雖然沒有對外公布過具體的投資的金額和項目,但可以看到近一年來華為也是直接對5G產業鏈的初創公司頻頻出手。

毫不夸張地講,此前的網絡迭代更新中,沒有一次讓產業鏈巨頭如此重視創新項目。而巨頭們的種種布局也表明他們都希望自己能投出下一個BAT,在以后的競爭中贏得先機。

熱錢涌向5G

企業動輒數十億資金投入,讓本就火熱的5G變得更加充滿活力。

而這一切似乎是從運營商接連宣布設立5G基金而開始的。作為5G產業鏈中最為關鍵的一環,運營商們的反應往往是最快的,他們的觸角也是最靈敏的。

今年9月6日,也就是中國5G正式商用三個月后,中國聯通宣布將設立一只由聯通主導、首期規模100億的5G創新母基金用于5G應用投資。

隨后,在11月15日,中國移動投資公司宣布將在年內投資共計140億元人民幣,中國移動董事長楊杰更是進一步表示,中國移動將完善5G重點領域投資布局,力爭未來五年投資達千億規模。

據悉,中國電信也在籌備類似的5G產業基金,目標也是100億。

這些5G基金的設立很大程度上向外界傳遞著一個重要的信號——5G時代,運營商不甘于再做管道,而是希望向生態,向應用,向創新要營收。

雖然三家運營商都設立了高達百億的5G創新基金,但是在具體打法上還是存在異同的。

中國聯通副總經理梁寶俊稱,未來將與聯盟企業共同打造“新藍海的試驗場,獨角獸的孵化器”。

中國移動則將建立“業務+資本”雙螺旋發展模式,打造并購、參股、創投三大投資平臺,釋放“直投+基金”聯合協作動能。

此外,中移資本、國新風投、誠通基金三方還簽署了戰略合作框架協議。三方將以5G聯創產業基金為依托,在5G重點領域開展投資布局。

而中國電信是通過“股權直投+基金投資”的模式,目前中國電信已參投的企業包括智慧物流科技企業天翼智聯、物聯網領域企業高新興、高端醫療影像科技企業聯影科技等。

此時,另外一家在芯片領域霸占著頭把交椅的高通也有同樣的思考。

10月24日,高通宣布設立總額高達2億美元的Qualcomm創投5G生態系統風險投資基金,此項全球投資基金將重點投資于創新5G用例、驅動5G網絡轉型并將5G擴展至企業級市場的初創企業,旨在加速智能手機之外的5G創新。

高通相關負責人表示:“5G將變革廣泛行業,到2035年,5G將支持13.2萬億美元的經濟產出。我們設立此項5G投資基金,正是為了支持5G創新企業擁抱其中蘊含的巨大機遇?!?/p>

聚焦中國市場,高通全球副總裁侯明娟稱:“高通尤其是希望與更多的中國合作伙伴,建立溝通合作。今年高通為中國初創企業,設立了1.5億美元的風險投資基金?!?/p>

具體到投資的相關領域,Qualcomm創投中國區董事總經理沈勁稱,“高通關注的5G應用與賦能的投資熱點主要集中在AI,XR和多媒體,機器人和智能制造和車聯網和物聯網這四個領域。其中,我們認為,硬件在XR領域是一個非常關鍵的突破口。需要充分利用5G的超高帶寬超低時延,就需要好的智能眼鏡等硬件來支持沉浸式的多媒體應用,所以我們會非常關注好的硬件?!?/p>

另外,高通認為在機器人和智能制造領域,“真正能解決問題的是,能夠滿足行業剛需的解決方案,有了5G高可靠和低時延的支持后,機器人能夠幫助智能制造企業真正解決問題。例如,遠程現場是5G的重要用例之一,5G將幫助其突破空間的限制?!?/p>

值得注意的是,千萬級資金的涌入在帶來產業活力的同時,也很容易產生資本的泡沫。今年以來,尤其自科創板開市之后,科技股行情持續火爆,相關主題基金表現亮眼。

不過,在與采訪對象的對話中,不少人告訴CV智識:“雖然在宣傳層面,公眾對5G的印象可能是過于火爆,但是回歸到投資本身,在5G、在硬科技領域的投資,不管是企業還是投資機構都是理性和客觀的?!?/p>

創金合信科技成長基金經理周志敏也表示,隨著外部環境持續緩和,市場情緒也已從焦慮轉為相對平靜。

行業龍頭向左,投資機構向右

在采訪過程中,CV智識發現一個有意思的現象:在對創新項目的選擇上,投資機構可能對To B的企業更為關注,而在早期,運營商和通信企業則對To C的項目更關注。

兩者選擇的不同,多是基于對于行業率先爆發應用的判斷。但不管選擇怎樣最終的結果都只有一個唯一的指向——落地。

一方面,4G開啟移動互聯網時代,人口紅利消退導致C端增長勢頭放緩,5G帶來萬物互聯的新消費模式,使得包括智能家居、可穿戴設備等在內的新興產品給C端市場帶來了新的發展機會。

以VR為例,5G網絡可為用戶提供反饋更及時的沉浸式體驗,催化下游云游戲等VR內容應用成熟。

另一方面,5G網絡有望為4G網絡下不具備落地條件的B端業務提供可能性,真正解決B端痛點,驅動企業級市場需求實現持續增長,使得產業互聯網打通不同產業的內外部連接。

具體來看,運營商基于自身業務發展的需要,急需C端市場的殺手級應用,進而刺激消費者升級成5G套餐業務,來支撐營收。

日前,中國移動就宣布在個人數字內容消費領域,將投入超30億元實施“5G+超高清賦能數字內容產業創新發展”計劃,推出5G超高清視頻、超高清5G快游戲和超高清視頻彩鈴。

為此,中國移動更是投資16億元人民幣,入股芒果超媒,以期完善中國移動在5G超高清的布局。

此外,中國聯通也成立了5G直播合作賦能聯盟,并開通了全球首個5G直播孵化基地?!爸袊撏ㄕ谝?G正式商用為契機,輸出5G時代媒體內容生產、基地硬件、網絡保障、產品支撐、傳播分發、孵化運營的一體化解決方案,打造首個5G殺手級應用?!敝袊撏ㄏ嚓P負責人表示。

回顧過去,不難發現,在4G時代,運營商依靠自己的管道優勢,尚且能夠收獲不錯的營收,但是也因為沒有進行更多的業務創新,所以4G的應用端人口紅利,多被互聯網公司占據。

正所謂“吃一塹長一智”,在5G時代,運營商希望能夠率先發力C端應用,抓住5G帶來的第一波紅利。

相反的,在投資機構看來,硬科技領域的投資從來都是投資周期長,并不能在短期迅速帶來回報的。所以,他們的看5G更多的機會是在B端。

國科嘉和執行董事丁潤強告訴CV智識:“在5G的投資上分為核心技術側和應用側,在核心技術側領域應該從5G延展到電子領域的核心器件,例如高端的數?;旌闲酒?、光電器件、處理器等關鍵核心部件;在應用側,更看重剛性需求和新技術帶來的應用顛覆。我們預計B端的應用創新可能會早于C端,國科嘉和本身就重點布局在ToB領域?!?/p>

據丁潤強介紹,國科嘉和現階段關注的與5G相關的應用領域包括特定場景的無人駕駛、遠程醫療和能源互聯網等。在他看來,這些場景具有天然的信息不對稱性或者剛性的需求,而5G的出現,以及高帶寬低延時的通訊服務恰好為解決這些痛點提供了技術手段。

而在談到如何尋找5G賽道上的創新項目時,丁潤強也分享了一個有意思的觀點,“就5G而論5G對于投資機構和創業者都是極具挑戰的,我們第一看重的是項目的本身比如說核心技術能力、團隊、工程化與商業前景,同時該項目正好在5G相關領域?!?/p>

與國科嘉和相似,藍馳創投也同樣是看好5G在B端的創新。

藍馳創投相關負責人表示,“5G出來以后,讓無人駕駛能夠在特殊場景下得到普及,其中AGV場景這個是影響最大的。傳統AGV是打包的,有了5G技術之后,大家只需要解決端的問題。這可能就會對場景的這種成本結構產生突破性的變化,甚至設備和運營等不同環節都有可能有些新的模式出現?!?/p>

該負責人進一步談到,“在電力新能源和網絡安全上,5G帶來的投資機會同樣值得關注,在能源運營網絡上,以深度并網為例,可以有很多手段把海量的分布式新能源發電端整合到并網系統里,創造一個精準實時反饋、優化能效配置的物聯網系統?!?/p>

投資機構在5G投資上還在另一個點上不謀而合,那就是他們都不僅僅看5G這一項技術帶來的改變,而是關注5G與AI、大數據等技術相結合帶來的新的改變與落地應用。

對此,有一個比喻是,5G相當于打好了地基,蓋了一排房子,但房子里究竟是開餐館、開商店還是開旅館的,是應用層面要思考的問題。

假設要開餐館,則要有廚子,有菜單,有原材料。所以好房子是基礎設施,那么菜單、廚子、原材料都是應用行業里面的所必備的AI、大數據等其他行業要素,缺一不可。

所以,技術要素只有湊齊了,商業應用上才能去更好地發展。

誰會是下一個BAT?

“5G是三十年一遇的大變化,很多產業和模式將被顛覆?!鼻爸袊苿佣麻L王建宙曾在公開場合這樣表示。

通信技術在奇數代是革命性創新,相較 3G 到 4G 的“升級”,4G 向 5G 則是“質變”。而在這場變革之中,毫無意外地會產生新的科技巨頭。

天弘互聯網基金經理陳國光也認為,“5G浪潮有望孕育出新的科技巨頭,它們大概率會發生在云計算、人工智能領域”。華夏中證5G通信的相關負責人也表示:“未來一定會有很多偉大的公司由此誕生?!?/p>

作為跑得最快的5G國家,中國產生新科技巨頭的概率更大,這也是為何不管國內還是國外的企業、投資機構,都把目光瞄向了中國5G市場的新興項目。

有人說,科技投資的最大魅力,同時也是最大風險在于企業創新的不確定性。是否選中好賽道、找到優質企業,且能夠合理定價,結局可能大不一樣。

目前來看,5G視頻直播,5G超高清視頻,VR、AR帶來的沉浸式體驗成為了時下最熱門的應用,而車聯網、遠程醫療、工業互聯網等領域也在蓄勢待發。

不可否認,最具潛力成為下一個BAT的企業就潛藏在這些應用賽道之中。而在這幾大領域之中,被各個企業一致看好的非車聯網莫屬了,但是在車聯網的范疇下,有關注自動駕駛的,有關注車路協同的,也有關注特定場景的。

“我們非常期待C-V2X(蜂窩車聯網)在中國的落地,我國的頂層設計能力非常強,而且能夠統一調度各種社會資源,這將有力地支持C-V2X技術落地,因為車對萬物互聯不僅僅意味著車輛要聰明,更意味著路、人、交通燈等都要互聯互通起來,這樣才能夠實現車對萬物的互聯?!鄙騽欧Q。

丁潤強也表示,“在應用領域,以智能網聯汽車與5G結合為例,我們關注的重點是給特定某一類場景的自動駕駛方案,比如工程機械與智能礦山,這些場景更需要無人化改造和先進的通訊服務進行支撐,而且客戶具有買單意愿和支付能力,比如說國科嘉和孵化的中科院青島人工智能研究院科技成果轉化企業——慧拓智能,它應該是國內現在最領先的一家做礦山無人化方案商,產品十分受市場歡迎?!?/p>

雖然現在無法預料是運營商現在大力宣傳和布局的C端應用會押寶成功還是投資機構看好的B端場景會先行爆發,但通過4G的經驗,可以發現4G商業應用集中主要出現在正式商用后的1-2年間。

“短期看,今年年底至明年年初,5G發展仍然意義大于形式。而據相關機構預計,5G時代的新應用大規模爆發也將出現在正式商用的1-2年之后,2020年將是驗證5G場景落地的關鍵之年?!睒I內專家如此表態。

誠然,5G的市場規模過萬億,人工智能、自動駕駛、物聯網、云計算、大數據、AR/VR等將基于5G得到更長足的發展,將是偉大企業誕生的溫床。

(文章來源:投中網;文章作者:張雪)

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